Cuadernos de Economía (Dec 2001)
¿CUÁL ES LA EVIDENCIA EMPÍRICA DEL EFECTO FISHER EN LA ECONOMÍA COLOMBIANA,1980-2000?
Abstract
En este trabajo se hace un análisis sobre el Efecto Fisher para el caso colombiano durante el período 1980-2000 a partir de la información trimestral de la tasa de interés nominal y de la tasa de inflación. Los resultados muestran que la tasa de interés nominal y la inflación poseen una raíz unitaria, guardan una relación de cointegración o relación de largo plazo y los cambios en la inflación sobre la tasa de interés nominal se presentan de forma uno a uno. De esta manera, los resultados sugieren que para el período 1980-2000 los incrementos en la inflación en el largo plazo (20 años) se transmiten en forma completa sobre la tasa de interés nominal.In this essay an analysis is carried out on the Fisher Effect upon the colombian economy during 1980-2000 taking the quarterly data of nominal interest rate and the inflation rateo Our results show that the nominal interest rate and the inflation rate have a unitary root, that they have a cointegral relation, this is a long-run relationship and that the variations in inflation upon the nominal interest rate are in the form of one to one. Thus, our results suggest that during the period analysed (1980-2000) increments in inflation, on the long-run (20 years) are entirely transmited to the nominal interest rate.
