Cuadernos de Economía (Aug 2008)
Modelos ARCH, GARCH y EGARCH: aplicaciones a series financieras
Abstract
En este artículo se incluye una descripción de los modelos<br />ARCH, GARCH y EGARCH, y de los procesos de estimación de sus<br />parámetros usando máxima verosimilitud. Se propone un modelo<br />alternativo para el análisis de series financieras y se estudian<br />las series de precios y de retornos de las acciones de<br />Gillette. La selección de modelos usando los criterios AIC y<br />BIC permite concluir que, de los modelos considerados el<br />GARCH(1,2) es el que mejor explica el comportamiento de los<br />precios de las acciones y el EGARCH(2,1) es el que mejor<br />explica la serie de los retornos.
