Análise de desempenho financeiro setorial no mercado brasileiro

Abstract

O presente trabalho tem como objetivo auferir quais dos setores pertencentes àBM&F/Bovespa (Telecomunicações, Energia Elétrica, Industrial, Consumo,Imobiliário e Financeiro) possui o melhor desempenho. Para tanto são utilizadosindicadores referenciados na literatura de finanças (Índice de Sharpe, Índice deSortino, Índice de Treynor, Alfa de Jensen, Medida de Modigliani e Modigliani eÍndice de Informação). A amostra é composta por 812 observações (02/01/2007 a19/04/2010). Os resultados obtidos permitem concluir que o setor de Energia Elétricaobteve o melhor desempenho no período amostral estudado, sendo, dentre osíndices setoriais da BM&F/Bovespa, o mais indicado para diversos tipos decomposição, seja uma carteira inteira, uma fração da mesma ou diversificação.Abstract The present paper aims ascertain which sectors of the BM&F/Bovespa(Telecommunications, Electric Energy, Industrial, Consumption, Real Estate andFinancial) has the best performance. For this are used indicators referenced in thefinance literature (Sharpe Index, Sortino Index, Treynor Index, Jensen's Alpha,Modigliani and Modigliani Measure and Information Index). The sample is composedfor 812 observations (2007/01/02 to 2010/04/19). The results obtained allowconcluding that the sector of Electric Energy obtained the best performance in thesample period studied, and, among the sectorial indices of the BM&F/Bovespa, the most suitable for various kinds of composition, it is entire portfolio, a fraction of thesame or diversification.

Keywords

• Investimentos
• Desempenho
• Índices Setoriais
• Mercado Brasileiro