اختبار أنموذج KMV لمخاطر الائتمان: دراسة تحليلية على قطاع التأمين في سوق العراق للأوراق المالية للفترة (2010-2021)

Abstract

هدف البحث إلى اختبار أنموذج KMV لقياس المخاطر الائتمانية على عينة من شركات التأمين المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية وبناء إطار نظري ومفاهيمي متكامل عن التأمين وإعادة التأمين، فضلاً عن استيعاب المفاهيم الرئيسة المستخدمة في نمذجة هذه المخاطر وأنواعها ، وبالرغم من أن هنالك الكثير من النماذج التي أطرت لإمكانية الاعتماد على مقاييس التصنيف الائتماني المستند إلى الخبرة والتحليل الذاتي لخبراء تقييم المخاطر الائتمانية، كأدوات التحليل (تحليل 5Cs، وطريقة LAPP، وغيرها) ، ومن هنا فأن السؤال البحثي يتمثل بقدرة هذا الانموذج على قياس المخاطر الائتمانية لشركات التأمين العراقية للفترة (2010-2021) المتمثلة بــخمس شركات وهي الحمراء للتأمين والأهلية للتأمين والخليج للتأمين ودار السلام للتأمين والأمين للتأمين، عبر استخدام النهج الاحصائي بتوظيف برنامجي (Excel, Eviews) لغرض احتساب وتقييم دقة الانموذج مستعرضاً البُنى الفكرية والدراسات التجريبية التي استخدمته وما يتعلق به من تصنيفات ، فضلاً عن منهجية البيانات المزدوجة المتوازنة Balanced Panel Data)) ، وقد أظهرت نتائج البحث عدم صلاحيته للتطبيق في البيئة العراقية، فضلاً عن قدرته التفسيرية الضعيفة باستثناء بعض النتائج المهمة التي شخصت نجاحه في اتباع قيمة الشركة الحركة البراونية الهندسية، وهو ما يجعله صالحاً في تحديد العلاقة بين المسافة إلى التعثر، وتقلب قيمة الموجودات، على النحو الذي يدلل على كفائته في تصنيف الشركات بدلاً من تحديد احتمالاتها الافتراضية، كما يوصي البحث بأنه من المهم أن يكون هنالك انموذج قياسي لدعم اي انموذج رياضي للتأكد من قوة الاستدلال على النتائج البحثية.

Keywords

• أنموذج KMV
• المخاطر الائتمانية
• شركات التأمين