ارزیابی ریسک سود واحدهای پرواربندی گوساله در ایران: رویکرد ارزش در معرض ریسک (VaR)

Abstract

تولیدکنندگان در طول زمان با ریسک­های بالایی در ارتباط با بازده تولید مواجه می‌باشند. بی­اطمینانی از سود بدست آمده در این واحدها، سرمایه‌گذاران را بی­انگیزه و جذب سرما­یه را با مشکل روبرو می­کند. به طور کلی معیارهای اندکی برای اندازه­گیری و پیش­بینی­ ریسک سود واحدهای کشاورزی وجود دارد. مطالعه حاضر با هدف بررسی و ارزیابی ریسک سود صنعت پرواربندی با استفاده از معیار ارزش در معرض ریسک انجام گرفت و برای این منظور از تکنیک شبیه­­سازی مونت­کارلو بهره گرفته شد. داده­ها و اطلاعات به کار رفته در این تحقیق، از طریق پایگاه های اطلاعاتی شرکت سهامی پشتیبانی امور دام، بانک مرکزی ایران و بخشی از داده­ها به صورت مصاحبه با محققان و متخصصین تغذیه دام و بازار نهاده­های کشاورزی جمع‌آوری شدند. این داده‌ها، شامل قیمت هفتگی نهاده­های خوراک دام و محصول طی سال‌های 1383 تا 1397 می­باشد که از افزونه @Risk جهت تجزیه و تحلیل آنها استفاده شده است. نتایج به دست آمده، نشان می‌دهد که ارزش در معرض ریسک هفتگی هر رأس گوساله­پرواری در سطح 95 درصد، با استفاده از داده­های 14 ساله مذکور 302108 ریال است و انتظار می­رود در هفته بعد ازبرآورد مدل با احتمال تنها 5% ضرری بیشتر از این مقدار وجود نداشته باشد. مبلغ محاسبه شدهVaR برای هر رأس گوساله در هر هفته، رقم اندکی نمی‌باشد و ریسک بالای سود را در این صنعت نشان می‌دهد. همچنین مؤثرترین عوامل بر سود واحدهای پرواربندی در ایران، به ترتیب قیمت نهاده گوساله، ذرت و یونجه می‌باشند. بنابراین به منظور کاهش ریسک سود واحدهای پرواربندی کنترل بازار این نهاده­ها توصیه می­گردد.

Keywords

• ارزش در معرض ریسک
• ایران
• پرواربندی گوساله
• ریسک سود
• شبیه‌سازی مونت‌کارلو