TÜRKİYE’DE SATIN ALMA GÜCÜ PARİTESİ HİPOTEZİNİN GEÇERLİLİĞİ: UZUN HAFIZA TESTLERİNDEN KANITLAR

Abstract

Esnekkur rejiminin küresel anlamda yaygınlaşmasıyla birlikte döviz kuru öngörüsü deönem kazanmaya başlamıştır. Döviz kurları, başta dış ticaret dengesi olmaküzere, yatırım kararlarının alınmasında ve küresel gelirden daha fazla payalabilmek için merkez bankalarının yürüttükleri kur politikalarında önemli birrol oynamaktadır. Özellikle satın alma gücü paritesi (SAGP) hipotezininsınandığı çalışmalarda, reel döviz kurlarının uzun dönem için kendiortalamasına dönüp dönmediği ekonomik istikrar, yapısal uyumlanma ve ekonomikreform uygulamaları açısından önem kazanmaktadır.SAGPhipotezinin test edildiği bu çalışmada, reel döviz kurlarının uzun hafıza testleriile sınanması amaçlanmıştır. Analiz için, 2002:10-2017:12 dönemi esas alınarakA.B.D doları ve euro bazında iki farklı reel döviz kuru serisi oluşturulmuştur.Reel kur serileri ARFIMA modeli çerçevesinde ele alınarak test edilmiştir. Araştırmasonuçlarına göre hem dolar hem de euro reel kur serilerinin uzun hafızaözelliği sergiledikleri bulgusuna ulaşılmıştır. Reel döviz kurlarının uzun dönemdeortalamaya geri dönmesi, Türkiye için ilgili dönemde SAGP hipotezinin geçerliolduğunu göstermektedir.

Keywords

• reel exchange rate
• purchasing power parity
• long memory
• fractional integration
• reel döviz kuru
• satın alma gücü paritesi
• uzun hafıza
• parçalı bütünleşme