КОРРЕЛЯЦИОННЫЙ АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ САНКЦИЙ НА ФОНДОВЫЕ И ОТРАСЛЕВЫЕ ИНДЕКСЫ СТРАН-ИНИЦИАТОРОВ САНКЦИЙ И СТРАН, ПОДВЕРЖЕННЫХ САНКЦИЯМ

Abstract

Данная статья посвящена анализу и оценке влияния на финансовые рынки последствий санкций, введенных по инициативе США и стран Евросоюза в марте 2014 года. Одним из факторов устойчивого развития экономики в условиях предъявленных санкций является стабильность финансовых рынков. Для оценки последствий воздействия на финансовые рынки санкций нами был проведен корреляционный анализ фондовых и отраслевых индексов стран-инициаторов санкций и стран, подверженных санкциям, включая Pоссию. Применение корреляционного анализа с использованием актуальных данных позволило определить наличие, направление и тесноту связи, оценить статистическую значимость полученных данных в разрезе ведущих фондовых и отраслевых индексов. Для детального анализа влияния санкционных мер были проведены расчеты с использованием рыночной модели оценки доходности фондовых и отраслевых индексов с учетом ведущего фактора. Наблюдается тесная связь выделенных отраслевых индексов с большинством отраслевых индексов стран-инициаторов санкций и в то же время имеет место их слабая связь с отраслевыми индексами стран, подверженных санкциям, включая Pоссию. Проведенное исследование показало незначительную эффективность влияния санкционных мер на финансовый рынок Pоссии. На базе проведенного корреляционного анализа дальнейшее исследование позволит оценить не только влияние санкций на экономику стран, на которые наложены эти санкции, но и проанализировать обратный эффект для стран-инициаторов санкций.

Keywords

• фондовый индекс
• ценные бумаги
• санкционные меры
• рыночная модель
• волатильность фондовых рынков
• систематический риск
• несистематический риск
• премия за риск
• средняя доходность