دور التنويع الدولي في بناء المحفظة الاستثمارية المثلى باستخدام نموذج حد القطع دراسة تحليلية في عدد من الأسواق دولية

Abstract

يهدف البحث إلى تبني مفهوم التنويع الدولي في بناء المحفظة الاستثمارية الدولية المثلى باستخدام نموذج حد القطع، ولتحقيق ذلك تك اختيار عينة الدراسة من مجموعة من مؤشرات الأسواق المالية الدولية خلال المدة الممتدة من (2017-2020)، ولمعالجة إشكالية الدراسة واختبار فرضياتها تم الاعتماد على التحليل المالي والاحصائي، باستخدام مجموعة من الأدوات الاحصائية الوصفية كالوسط الحسابي، الانحراف المعياري، التباين المشترك، ومعامل ارتباط، محل البحث بالتطبيق على برنامج Excel وEvews12، وفقا لمعطيات الشهرية لأسعار الاغلاق لمؤشرات الأسهم المختارة، توصل البحث أن عملية التنويع الدولي يسهم في بناء المحفظة الاستثمارية وإن نجاحها يعتمد على الطرق العلمية المتبعة من قبل المستثمر لاختيار مؤشر أو الأسهم المثلى فيها المحفظة الاستثمارية فضلاً عن أن الارتباط بين عوائد مؤشرات الأسواق عينة البحث ضعيفة وهذه بسبب عدم تشابه الموجودات المتداولة داخل اسواق الدول عينة البحث ولها تأثير إيجابي على عملية تكوين المحافظ الدولية المثلى باستخدام حد القطع، وبذلك ينبغي على المستثمرين الاهتمام بعمليات تنويع الدولي عند تشكيل محافظهم الاستثمارية وعدم اللجوء إلى التنويع بشكل عشوائي الذي قد تنعكس اثاره في عدم ضمان تحقق مزايا المحفظة من الاستثمار في أقل مخاطرة ممكنة، ويجب يعي المستثمرون أن للمؤشر الواحد، نوعين من البيتا (β)، يستخدم البيتا المحلية إذا كان استثمارها للمؤشر أو السهم ضمن المحفظة المحلية، اما البيتا الدولي يستخدمها حينما يكون بناء المحفظة دولية.

Keywords

• محفظة الاستثمارية المثلى
• تنويع الدولي
• حد القطع