Information Technology and Management Science (Dec 2014)

Optimization of the Fuzzy Investment Portfolio during the Time Period/ Investīciju portfeļa optimizācija laika periodā/ Оптимизация инвестиционного портфеля в течение периода времени

  • Sydoruk Inna,
  • Zaychenko Yuri

DOI
https://doi.org/10.1515/itms-2014-0010
Journal volume & issue
Vol. 17, no. 1
pp. 66 – 73

Abstract

Read online

Основная задача портфельного инвестирования -улучшить условия инвестирования, предоставляя совокупности ценных бумаг (ЦБ) такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ЦБ и возможны только при их комбинации. Нестабильность экономических процессов современного мира порождает неопределенность в процессе принятия инвестиционных решений. В связи с потребностью в борьбе с неопределенностью в работе применяется нечетко-множественный подход, где риск портфеля - это не его волатильность, а возможность того, что ожидаемая доходность портфеля окажется ниже некоторой установленной плановой величины; корреляция активов в портфеле не рассматривается и не учитывается; доходность каждого актива - это неслучайное нечеткое число (например, треугольного или интервального вида). В текущей работе рассмотрена прямая задача оптимизации инвестиционного портфеля для заданного периода. Нужно определить структуру портфеля, который обеспечит максимальный уровень средней доходности за период при заданном уровне риска. В качестве исходных данных были использованы цены закрытия на бирже NYSE таких влиятельных компаний, как Canon Inc. (ADR), McDonald's Corporation (MCD), PepsiCo, Inc (PEP), the Procter & Gamble Company (PG), SAP AG (ADR) (SAP) в период с 13.12.13 по 17.01.14. Для прогнозирования доходности был использован нечеткий метод группового учета аргументов (НМГУА), что позволило лишить систему субъективности экспертов. В результате был построен оптимальный портфель на конец шестой недели (17.01.14) и для всего периода времени. Проведен сравнительный анализ полученных результатов. Таким образом, в работе продолжено исследование в области управления инвестиционной деятельностью с использованием качественно нового нечетко-множественного подхода. На основе построенной математической модели был программно реализован поиск оптимального портфеля для заданного периода и проанализированы полученные результаты.

Keywords