Zhejiang Daxue xuebao. Lixue ban (May 2017)

The first hitting time of stochastic volatility models(随机波动模型的首中时问题)

  • ZHANGMiao(张苗),
  • LIUHui(刘晖),
  • ZHANGFeilong(张飞龙)

DOI
https://doi.org/10.3785/j.issn.1008-9497.2017.03.009
Journal volume & issue
Vol. 44, no. 3
pp. 296 – 301

Abstract

Read online

研究了一类波动率是平方根过程的随机波动CEV模型的首中时问题.利用鞅方法求解首中时和波动率的联合拉普拉斯变换，继而将问题转换为求解一类变系数二阶常微分方程，通过变量代换将此方程转化为经典的Whittaker方程，得到联合拉普拉斯变换表达式.最后，选取不同的参数，使随机波动CEV模型的资产价格过程能够涵盖O-U过程、几何布朗运动、平方根过程等几种常见的扩散过程，画出不同参数下联合拉普拉斯变换函数的三维图像，并分析其变化趋势.

Keywords