Beneficium (Dec 2019)
Russian Corporate Lending: Dynamics of Development and Degree of Competition between Banks / Оценка российского рынка банковского корпоративного кредитования: степень конкуренции и вектор развития
Abstract
The values of the structural indicators for assessing the degree of market competition make it possible to identify the modern Russian market of bank corporate lending as highly concentrated and, therefore, in need of supervision not only from the main financial regulator, but also from the antitrust services. The article explores specifics of banking competition. The competitive advantages of modern banks are determined based on the high quality of the services provided, their wide range, uniqueness and individuality. The model of the functioning of the Russian banking system as well as policy for supervision of the Central Bank of the Russian Federation in relation to the corporate lending market are studied. The results of the statistical analysis on the development of the corporate lending market of Russia in 2017-2018 are presented: total lending, weighted average interest rates on loans (including SME). We also capture the trends in loans for each of the Top-15 Russian banks with the largest corporate loan portfolio in 2017-2018 and explore their competitive advantages. To assess competition in the Russian corporate banking, the concentration ratio and the Herfindahl-Hirschman index are calculated based on the amounts of loans issued to corporate clients in 2012-2018. The revealed trends illustrate that the corporate banking operates in an increasingly monopolistic environment. The largest banks supported by the state reinforce their strong market position. / Банковское кредитование является приоритетным источником финансирования инвестиционных проектов корпоративного сектора экономики России. Высокая конкуренция положительно сказывается на развитии данного сегмента рынка. В статье изучена специфика банковской конкуренции. Определены конкурентные преимущества современных банков, которые базируются на высоком качестве предоставляемых услуг, их широком спектре, уникальности и индивидуальности. Изучена модель функционирования российской банковской системы, а также надзорная политика Центрального Банка Российской Федерации в отношении рынка корпоративного кредитования. Представлены результаты проведенного анализа статистических данных, характеризующих особенности развития рынка корпоративного кредитования России за период 2017-2018 гг.: общий объем кредитования, средневзвешенные процентные ставки по кредитам (в том числе в отношении малого и среднего бизнеса). Приведены результаты рейтинговой оценки топ-15 российских банков по величине выданных займов корпоративным клиентам в 2017-2018 гг. Названы некоторые конкурентные преимущества, реализуемые топ-15 банками на рынке корпоративных клиентов. Рассчитанные значения структурных показателей оценки степени рыночной конкуренции (индекс концентрации и индекс Херфиндаля-Хиршмана) позволяют идентифицировать современный российский рынок банковского корпоративного кредитования как высоко концентрированный, и потому нуждающийся в надзоре со стороны антимонопольных служб. Выявленные тенденции иллюстрируют рост степени монополизации банковского рынка в секторе корпоративных клиентов в 2012-2018 гг., в том числе в ходе реализации Центральным Банком Российской Федерации активной надзорной политики. Все более устойчивые позиции на рынке приобретают системообразующие банки, пользующиеся поддержкой со стороны государства. Однако эта тенденция получила неоднозначную оценку экспертов, по мнению которых, в долгосрочной перспективе следует ожидать снижения эффективности работы банковской системы как института, обеспечивающего кредитование экономики.
Keywords
