Yield curve as an indicator of bonds issuers’ default risk Кривая доходности как индикатор риска дефолта эмитентов облигаций

Abstract

The article analyzes the yield curve as a macroeconomic indicators, which enables to estimate the systematic risk of investing in bonds. For the purposes of analysis considered yield to maturity T-bills. It is shown that the type of yield curve to these debt instruments determines the state of the economy and acts as an indicator of bond issuers’ default risk.Статья посвящена анализу кривой доходности как одного из макроэкономических показателей, который дает возможность оценивать систематический риск при инвестировании в облигации. В целях анализа рассмотрена доходность к погашению облигаций внутреннего государственного займа. Доказано, что тип кривой доходности указанных долговых инструментов определяет состояние экономики и выступает индикатором риска дефолтов эмитентов облигаций.

Keywords

• yield to maturity
• Т-bills
• yield curve
• default risk
• bonds issuers
• доходность к погашению
• облигации внутреннего государственного займа
• кривая доходности
• риск дефолта
• эмитенты облигаций