Análisis del grado de eficiencia débil en algunos mercados financieros europeos. Primer impacto del COVID-19

Abstract

En este artículo se evalúa el grado de cumplimiento de la hipótesis de eficiencia débil en los mercados financieros de España, Alemania, Francia e Italia en el período 1 de enero de 2010 a 15 de mayo de 2020. Los resultados indican que los mercados analizados son eficientes en la forma que establece el paseo aleatorio 3 si bien el español es el que muestra menor grado de eficiencia. Los cuatro mercados presentan la mayor volatilidad del período a mediados de marzo de 2020, tras la declaración de la pandemia del COVID-19 por la OMS.

Keywords

• eficiencia
• mercados financieros
• paseo aleatorio
• COVID-19