Aging and Productivity in Latin America

Abstract

This article considers how changes in Latin American countries’ age structures may affect their long-term economic performance through the impact on labor supply, dependency ratios, and productivity. It analyzes fourteen Latin American countries using population projections for 2015–2050 and considering three scenarios. The basic scenario assumes constant sex- and age-specific behavior concerning employment, while the other two scenarios imply increases in female activity rates and significant human capital accumulation. The results illustrate the heterogeneity of Latin American countries. In some of them, major productivity increases can only be achieved through substantial changes in the incorporation of women into the labor market, and especially in the educational level of the population as a whole. However, in most of the region’s countries, the demographic factor is still favorable and there is scope to exploit the demographic dividend. Resumen Este artículo analiza cómo los cambios en las estructuras de edad de los países latinoamericanos pueden afectar su desempeño económico a largo plazo, a través del impacto en la oferta laboral, las tasas de dependencia y la productividad. El estudio para catorce países latinoamericanos se basa en proyecciones de población para 2015–2050, considerando tres escenarios. El escenario base asume un comportamiento constante por sexo y edad respecto al empleo, mientras que los otros dos escenarios implican cambios relevantes en el comportamiento: incrementos en las tasas de actividad femenina y acumulación significativa de capital humano. Los resultados ilustran la heterogeneidad de los países latinoamericanos. En la mayoría de los países de la región, el factor demográfico sigue siendo favorable y hay margen para explotar el dividendo demográfico. Sin embargo, en algunos de ellos solo se pueden lograr aumentos importantes de la productividad mediante cambios sustanciales en la oferta laboral de las mujeres y, especialmente, en el nivel educativo.