Disorientamento e opportunismo del consumatore nei contratti del mercato finanziario

Abstract

L’inadeguatezza delle discipline settoriali relative ai contratti di mercato finanziario rende necessario cercare alcuni meccanismi idonei a prevenire i rischi, ben presenti alla giurisprudenza, di disorientamento della clientela e di opportunismo della stessa. In questa prospettiva si suggeriscono due vie: (i) rafforzare forme di autoregolazione che introducano regole con valenza cross-settoriale in grado di creare un Common Level Playing Field per contratti bancari, assicurativi, finanziari; (ii) predisporre elenchi di clausole tipo in cui le associazioni di categoria individuino una serie di situazioni idonee a generare disinformazioni e conflitti di interesse, nonché idonee a limitare il rischio che il cliente assuma comportamenti opportunistici. / 𝑇ℎ𝑒 𝑖𝑛𝑎𝑑𝑒𝑞𝑢𝑎𝑐𝑦 𝑜𝑓 𝑡ℎ𝑒 𝑠𝑒𝑐𝑡𝑜𝑟𝑎𝑙 𝑑𝑖𝑠𝑐𝑖𝑝𝑙𝑖𝑛𝑒𝑠 𝑟𝑒𝑙𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑚𝑎𝑟𝑘𝑒𝑡 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑎𝑐𝑡𝑠 𝑚𝑎𝑘𝑒𝑠 𝑖𝑡 𝑛𝑒𝑐𝑒𝑠𝑠𝑎𝑟𝑦 𝑡𝑜 𝑙𝑜𝑜𝑘 𝑓𝑜𝑟 𝑠𝑜𝑚𝑒 𝑠𝑢𝑖𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑚𝑒𝑐ℎ𝑎𝑛𝑖𝑠𝑚𝑠 𝑡𝑜 𝑝𝑟𝑒𝑣𝑒𝑛𝑡 𝑡ℎ𝑒 𝑟𝑖𝑠𝑘𝑠, 𝑤𝑒𝑙𝑙 𝑘𝑛𝑜𝑤𝑛 𝑖𝑛 𝑐𝑎𝑠𝑒 𝑙𝑎𝑤, 𝑜𝑓 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜𝑚𝑒𝑟 𝑑𝑖𝑠𝑜𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑛𝑑 𝑜𝑝𝑝𝑜𝑟𝑡𝑢𝑛𝑖𝑠𝑚 𝑜𝑓 𝑡ℎ𝑒 𝑠𝑎𝑚𝑒. 𝐼𝑛 𝑡ℎ𝑖𝑠 𝑝𝑒𝑟𝑠𝑝𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑡𝑤𝑜 𝑤𝑎𝑦𝑠 𝑎𝑟𝑒 𝑠𝑢𝑔𝑔𝑒𝑠𝑡𝑒𝑑: (𝑖) 𝑡𝑜 𝑠𝑡𝑟𝑒𝑛𝑔𝑡ℎ𝑒𝑛 𝑓𝑜𝑟𝑚𝑠 𝑜𝑓 𝑠𝑒𝑙𝑓-𝑟𝑒𝑔𝑢𝑙𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑡ℎ𝑎𝑡 𝑖𝑛𝑡𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑒 𝑟𝑢𝑙𝑒𝑠 𝑤𝑖𝑡ℎ 𝑐𝑟𝑜𝑠𝑠-𝑠𝑒𝑐𝑡𝑜𝑟𝑎𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒 𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑡𝑜 𝑐𝑟𝑒𝑎𝑡𝑒 𝑎 𝐶𝑜𝑚𝑚𝑜𝑛 𝐿𝑒𝑣𝑒𝑙 𝑃𝑙𝑎𝑦𝑖𝑛𝑔 𝐹𝑖𝑒𝑙𝑑 𝑓𝑜𝑟 𝑏𝑎𝑛𝑘𝑖𝑛𝑔, 𝑖𝑛𝑠𝑢𝑟𝑎𝑛𝑐𝑒, 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑎𝑐𝑡𝑠; (𝑖𝑖) 𝑎𝑟𝑟𝑎𝑛𝑔𝑒 𝑙𝑖𝑠𝑡𝑠 𝑜𝑓 𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟𝑑 𝑐𝑙𝑎𝑢𝑠𝑒𝑠 𝑖𝑛 𝑤ℎ𝑖𝑐ℎ 𝑡ℎ𝑒 𝑐𝑎𝑡𝑒𝑔𝑜𝑟𝑦 𝑎𝑠𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑖𝑑𝑒𝑛𝑡𝑖𝑓𝑦 𝑎 𝑠𝑒𝑟𝑖𝑒𝑠 𝑜𝑓 𝑠𝑖𝑡𝑢𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑠𝑢𝑖𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑓𝑜𝑟 𝑔𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝑚𝑖𝑠𝑖𝑛𝑓𝑜𝑟𝑚𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑛𝑑 𝑐𝑜𝑛𝑓𝑙𝑖𝑐𝑡𝑠 𝑜𝑓 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡, 𝑎𝑠 𝑤𝑒𝑙𝑙 𝑎𝑠 𝑙𝑖𝑚𝑖𝑡𝑖𝑛𝑔 𝑡ℎ𝑒 𝑟𝑖𝑠𝑘 𝑡ℎ𝑎𝑡 𝑡ℎ𝑒 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜𝑚𝑒𝑟 𝑤𝑖𝑙𝑙 𝑎𝑑𝑜𝑝𝑡 𝑜𝑝𝑝𝑜𝑟𝑡𝑢𝑛𝑖𝑠𝑡𝑖𝑐 𝑏𝑒ℎ𝑎𝑣𝑖𝑜𝑢𝑟.

Keywords

• contratti finanziari
• comportamenti opportunistici
• autoregolazione cross-settoriale