¿Impacta el sentimiento estadounidense de las tasas de interés en los fondos latinoamericanos negociados en bolsa (ETF)?

Abstract

En este artículo se analizó la dependencia de los rendimientos de fondos cotizados en bolsa (ETF) de seis países latinoamericanos respecto al sentimiento en relación con las tasas de interés y la reserva federal (FED) en las noticias de Estados Unidos (EE.UU.) durante el período de 2022 a 2023. Para cada uno de los fondos se usaron regresiones robustas con cero a dos rezagos para sentimientos positivos y negativos, y las rentabilidades previas. Se encontró que el sentimiento es estadísticamente significativo para algunos rezagos en los retornos de los ETF de Brasil, Chile y Perú, tanto en la moneda local como en el dólar estadounidense. El ETF Latin American 40 depende asimismo del sentimiento respecto a la moneda estadounidense. También hay un efecto de momento sobre los rendimientos en moneda estadounidense y un efecto de reversión media en moneda local para todos los ETF considerados. El modelo de datos de panel para los ETF de los países considerados con efectos aleatorios y dos rezagos muestra que todos los cambios en el sentimiento considerados son estadísticamente significativos para los rendimientos, excepto el cambio en el sentimiento positivo sin rezagos.

Keywords

• sentimiento
• fondos negociados en bolsa
• retornos
• tasa de interés
• Latinoamérica