Fair value versus historical cost-based valuation for biological assets: predictability of financial information

Abstract

La evolución de la contabilidad desde el coste histórico (CH) hacia el valor razonable (VR) ha suscitado debates y controversias, tanto en el ámbito profesional, como en el académico. Si bien el debate y los estudios se han referido principalmente a los instrumentos financieros, el requerimiento de la NIC41 de valorar los activos biológicos al VR ha ampliado el debate a la contabilidad agrícola. Este trabajo realiza un estudio empírico mediante una muestra de explotaciones agrícolas españolas que valoran sus activos biológicos al CH y otra que valoran al VR, para comparar el poder predictivo de ambos criterios de valoración. No se encuentran diferencias significativas entre ambos criterios para la predicción de los futuros flujos de tesorería. No obstante, la mayor parte de los tests realizados revelan un mayor poder predictivo de los futuros resultados contables bajo el valor razonable, que no se explica en función de diferencias en la volatilidad. El estudio evidencia también la existencia de prácticas defectuosas de cálculo del CH por parte de las explotaciones agrícolas, lo cual sugiere un escaso contenido informativo de la contabilidad bajo este criterio dado el universo de pequeñas explotaciones familiares predominantes en los países occidentales avanzados.

Keywords

• valor razonable
• coste histórico
• activos biológicos
• predicción del resultado contable
• predicción de flujos de tesorería