Estudios de Economía (Jan 2014)

Determinación del riesgo de fracaso financiero mediante la utilización de modelos paramétricos, de inteligencia artificial, y de información de auditoría

  • Manuel Rodríguez López,
  • Carlos Piñeiro Sánchez,
  • Pablo de Llano Monelos

Journal volume & issue
Vol. 41, no. 2
pp. 187 – 217

Abstract

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n este artículo aportamos evidencia empírica de predicción del fallo financie-ro en empresas no financieras. Hemos desarrollado diversos modelos para laevaluación del riesgo de fallo financiero en PYME. Contrastada la capacidadpredictiva de modelos paramétricos (análisis discriminante multivariante, LOGIT)comparando con la información aportada por la auditoria. Los modelos estánfundamentados en variables financieras relevantes y ratios, de lógica financieray en situaciones de estrés. Examinamos una muestra aleatoria de empresas,comprobando la capacidad predictiva en distintos momentos del tiempo, veri-ficando si los modelos muestran señales anticipadas de futuros eventos de fallofinanciero, simulando el impacto de los costes de los errores de estimación enfunción del modelo previsional. Los resultados sugieren que nuestros modelosson efectivos en el corto y medio plazo, ofreciendo mayor capacidad predictivaque las auditorías externas.