Estimación de la eficiencia de la Bolsa de Valores de Lima (1990-2018)

Abstract

El presente artículo presenta la aplicación de un modelo VAR restringido a la relación entre el rendimiento de los activos transados en la Bolsa de Valores y los fundamentos económicos agregados, estos son: consumo agregado, exportaciones, inversión agregada, tipo de cambio real. Utilizando datos trimestrales se concluye que existe eficiencia semi-fuerte relacionada con los fundamentos señalados lo que es indicador del cumplimiento de las funciones del sistema financiero en la economía nacional.

Keywords

• bolsa de valores
• eficiencia de mercado
• modelo var
• mercados emergentes