déterminants de structure de capital des compagnies marocaines d’assurances

Abstract

Ce travail de recherche, cherche à répondre à la question suivante : quels sont les déterminants de la structure de capital des compagnies marocaines d’assurances ? Pour se faire nous avons mené une étude empirique en utilisant des techniques économétriques originales, notamment l’estimateur des moments généralisés et des tests statistiques appliqués en fonction des hypothèses d’homogénéité et de stationnarité des variables utilisées sur une population composée de 17 compagnies d’assurances marocaines, au cours de la période 2011-2019. Les résultats de notre modèle empirique ont révélé que le taux de rentabilité significativement négatif sur la structure du capital des compagnies d’assurances marocaines. Contrairement à la rentabilité, l’impact de la tangibilité est significativement positif. Sur la base des résultats du GMM, l’étude a montré un effet négatif insignifiant de la croissance sur structure du capital des assureurs marocains. Pour ce qui est de la taille, de la liquidité et du risque, celles-ci ont un impact significativement positif sur le ratio d’endettement, tandis que l’étude a trouvé que la variable provisions techniques a un effet positif mais statistiquement non significatif sur la structure de capital des compagnies d’assurances marocaines. Cette étude conclut que la rentabilité, la taille, la tangibilité, la liquidité et le risque sont des déterminants de structure de capital des compagnies marocaines d’assurances.

Keywords

• assurance
• structure de capital
• méthode des moments généralisés