Assessment of the impact of consumer price index and renewable energy consumption on CO2 emissions in Azerbaijan

Abstract

This study investigates the correlation between carbon dioxide (CO2) emissions, renewable energy consumption (REC), and the consumer price index (CPI) in Azerbaijan between 1995 and 2019. The research employs measurements of CO2 emissions in kilotons, renewable energy consumption as a proportion of total energy consumption, and the consumer price index using real values as of 2010. Various analytical techniques such as Johansen, DOLS, FMOLS, and CCR were applied to analyze the time series data. Additionally, the Granger causality test was employed to establish the causal relationship between the variables. The findings of the empirical analysis indicate that a 1% increase in CPI is associated with an average CO2 increase of 0.14%, whereas a 1% increase in REC is linked to an average CO2 decrease of 0.06%. The research suggests that improving state policies to promote alternative energy sources for energy consumption in Azerbaijan is necessary. Keywords: Consumer price index, Renewable energy, CO2 emissions, Environmental Kuznets curve, Cointegration. RESUMEN Este estudio investiga la correlación entre las emisiones de dióxido de carbono (CO2), el consumo de energía renovable (REC) y el índice de precios al consumidor (IPC) en Azerbaiyán entre 1995 y 2019. La investigación emplea mediciones de las emisiones de CO2 en kilotones, el consumo de energía renovable como proporción del consumo total de energía y el índice de precios al consumidor utilizando valores reales a partir de 2010. Se aplicaron diversas técnicas analíticas como Johansen, DOLS, FMOLS y CCR para analizar los datos de series de tiempo. Además, se empleó la prueba de causalidad de Granger para establecer la relación causal entre las variables. Los hallazgos del análisis empírico indican que un aumento del 1% en el IPC está asociado con un aumento promedio de CO2 del 0,14%, mientras que un aumento del 1% en REC está relacionado con una disminución promedio de CO2 del 0,06%. La investigación sugiere que es necesario mejorar las políticas estatales para promover fuentes de energía alternativas para el consumo de energía en Azerbaiyán. Palabras clave: Índice de precios al consumo, Energías renovables, Emisiones de CO2, Curva de Kuznets ambiental, Cointegración.