Volatilidade Cambial em Tempos de COVID nos BRICS: Modelos ARDL e de Cointegração (FMOLS e DOLS)

Abstract

O objetivo principal deste trabalho é desenvolver uma investigação empírica sobre a ocorrência de uma crise sanitária com dados de morte e casos de Covid-19 e seus possíveis impactos na volatilidade cambial para os Brics, com dados diários de 20 de fevereiro de 2020 até 28 de fevereiro de 2022 utilizando modelos ARDL, MQO modificado e MQO dinâmico. Os resultados apontam que o aumento no número de casos e mortes confirmados está associado a menores níveis de volati-lidade cambial, indicando que houve ineficiência das políticas monetárias e fis-cais no cenário de crise sanitária generalizada em direcionar fluxos de capitais, e, como a crise da Covid-19 é global, durante o período analisado, ocorreu uma maior estabilidade cambial, ou seja, uma menor volatilidade cambial.

Keywords

• volatilidade da taxa de câmbio
• covid-19
• brics
• modelos ardl dols fmols
• taxa de juros