Cuadernos de Economía (Dec 2021)

Efecto contagio del mercado estadounidense a los mercados financieros latinoamericanos durante la pandemia por COVID-19.

  • Erik M. Muñoz-Henríquez,
  • Francisco A. Gálvez-Gamboa

DOI
https://doi.org/10.15446/cuad.econ.v40n85.93352
Journal volume & issue
Vol. 40, no. 85

Abstract

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Este artículo analiza el efecto contagio de los mercados latinoamericanos y Estados Unidos durante la pandemia por COVID-19, utilizando el modelo DCC-GARCH. El principal hallazgo es la existencia de un efecto contagio, estadísticamente sig­nificativo, durante el periodo de crisis entre EE.UU. y los mercados de Chile, Perú, Colombia, México y Brasil. Ello implica que estos mercados se encontra­ron expuestos a choques externos en la pandemia por COVID-19. Particularmente, México y Brasil presentan un mayor vínculo con el mercado estadounidense. Ade­más, la volatilidad del mercado de EE. UU. tiene un efecto significativo en las correlaciones condicionales de los mercados latinoamericanos.

Keywords