Efecto contagio del mercado estadounidense a los mercados financieros latinoamericanos durante la pandemia por COVID-19.

Abstract

Este artículo analiza el efecto contagio de los mercados latinoamericanos y Estados Unidos durante la pandemia por COVID-19, utilizando el modelo DCC-GARCH. El principal hallazgo es la existencia de un efecto contagio, estadísticamente sig­nificativo, durante el periodo de crisis entre EE.UU. y los mercados de Chile, Perú, Colombia, México y Brasil. Ello implica que estos mercados se encontra­ron expuestos a choques externos en la pandemia por COVID-19. Particularmente, México y Brasil presentan un mayor vínculo con el mercado estadounidense. Ade­más, la volatilidad del mercado de EE. UU. tiene un efecto significativo en las correlaciones condicionales de los mercados latinoamericanos.

Keywords

• COVID-19
• Correlación Condicional Dinámica
• Volatilidad
• Latinoamérica
• Mercados Financieros