Análise de desempenho de Brazilian Depositary Receipts (BDRs) no período de 2018 a 2022
Abstract
O estudo tem como objetivo geral analisar o desempenho de um conjunto de BDRs selecionados de forma não probabilística no período de 2018 ao primeiro semestre de 2022. A motivação para o mesmo se dá em função da oportunidade que se tem de analisar o desempenho de ações representativas de empresas estrangeiras no mercado nacional, frente a um cenário pandêmico e como objetivo específico observar os efeitos sobre o volume de negociação destes produtos em função da resolução Nº 3 da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) que dá acesso ao investidor de varejo para operar tais ativos. Para analisar o desempenho dos BDRs foi selecionada uma amostra de 6 empresas contemplando os setores de tecnologia, consumo cíclico e saúde, no qual foi implementado uma análise descritiva dos índices utilizados contrapondo dois períodos, o pré-pandemia que engloba os anos de 2018 e 2019 e o momento pandêmico entre 2020 e o primeiro semestre de 2022. Ademais, complementa-se o estudo aplicando o teste de hipótese t de Student para dados normais e o teste de Mann-Whitney para aqueles que não aderem a distribuição normal, validando se a pandemia de fato impactou o comportamento dos índices de desempenho econômico-financeiro analisados. Logo, os resultados obtidos permitiram construir e observar os efeitos sobre os índices pesquisados em detrimento da ação da COVID-19 em um conjunto de dados visuais contidos em gráficos e tabelas e também inferir que a partir dos testes de hipótese aplicados a liquidez seca e o índice de endividamento foram os índices que rejeitaram a hipótese nula e que, portanto, sofreram impacto do choque econômico ocorrido.
Keywords
