A relação entre a contabilidade de hedge e o risco idiossincrático no mercado de capitais brasileiro

Abstract

Objetivo: Este trabalho examina o efeito da adoção e divulgação da contabilidade de hedge no risco idiossincrático das companhias de capital aberto listadas na Bovespa (B3), tendo como fundamentação teórica a Teoria de Agência, Assimetria de Informação e Teoria de Sinalização. Método: Foi empregado como metodologia uma regressão linear múltipla pelo método dos mínimos quadrados ordinários, tendo como base o período 2009-2018. Os dados foram extraídos da Economática® e das notas explicativas das companhias. Originalidade/Relevância: A originalidade central do estudo está na análise da relação entre o efeito da adoção e divulgação da contabilidade de hedge no risco idiossincrático das companhias de capital aberto listadas na Bovespa (B3). Resultados: Como resultado, verificou-se uma relação significativa e negativa entre adoção da contabilidade de hedge e o risco idiossincrático. Contribuições teóricas/metodológicas/práticas: O presente estudo contribui à literatura internacional e nacional, ao prover evidências empíricas sobre o impacto do uso da contabilidade de hedge e da transparência da gestão de risco no risco idiossincrático das companhias, fornecendo maior entendimento sobre a eficiência da norma relativa à contabilidade de hedge no Brasil.

Keywords

• Risco idiossincrático; Mercado de capitais; Contabilidade de hedge; Transparência informacional.