فصلنامه بورس اوراق بهادار (Oct 2023)
اختیارمعامله رنگین کمانی آسیایی هندسی در بازار بورس و اوراق بهادار ایران
Abstract
در این مقاله به بررسی یک اختیارمعامله خارجی جدید تحت عنوان اختیارمعامله رنگین‌کمانی آسیایی هندسی در بازار بورس و اوراق بهادار ایران می‌پردازیم. برای این منظور ابتدا دو سهم از بازار سهام ایران را انتخاب می‌کنیم. سپس قیمت اختیارمعامله مذکور را برای این دو سهم منتخب که دینامیک آن‌ها از حرکت براونی کسری پیروی می‌کند، به دست می‌آوریم. در گام بعد تاثیر پارامترهای مختلف مدل از جمله نرخ بهره و پارامتر هرست را بر روی قیمت اختیارمعامله‌ی موردنظر می‌سنجیم. سرانجام نشان می‌دهیم که اختیارمعامله مربوطه نسبت به سایر اختیارمعاملههای سنتی از جمله اختیارمعاملههای اروپایی، آمریکایی و حتی برخی از انواع اختیارمعاملههای آسیایی از قیمت کم‌تری برخوردار است و به سبب ویژگی‌های تابع عایدی آن در مدیریت ریسک بهتر عمل می‌کند. از این‌رو انتشار این مشتق مالی امکان جذب سرمایه‌های بیش‌تر در بازار ابزار مشتقه را فراهم می‌آورد و می تواند به طور گسترده در مدیریت ریسک سبدهای مالی به کار گرفته شود و نظر سرمایه‌گذاران را به خود جلب کند.
Keywords
