Tạp chí Quản lý và Kinh tế Quốc tế (Jul 2022)
CẤU TRÚC PHỤ THUỘC GIỮA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI CÓ HIỆU LỰC THỰC VÀ VNINDEX
Abstract
Bài viết này nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa chuỗi lợi suất chỉ số thị trường chứng khoán Việt Nam và lợi suất tỷ giá hối đoái có hiệu lực thực REER (lấy cơ sở là chỉ số gia tiêu dùng). Bài viết ước lượng copula Student-t với dữ liệutheo tháng trong giai đoạn từ tháng 01/2007 đến tháng 10/2015. Các kết quả cho thấy có cấu trúc phụ thuộc đuôi đối xứng giữa lợi suất chỉ số thị trường chứng khoán và lợi suất tỷ giá, tức là mức độ phụ thuộc đuôi trên và đuôi dưới bằng nhau. Kết quả thực nghiệm này giúp làm giàu thông tin về nghiên cứu cấu trúc phụ thuộc giữa các thị trường tài chính và ứng dụng trong đo lường rủi ro trên thị trường tài chính Việt Nam.
