Revista de Contabilidade e Organizações (Aug 2009)
Expected impacts of the international harmonization on brazilian enterprises' profit Impactos esperados da harmonização internacional no lucro das empresas brasileiras, na proxy dos ajustes BRGAAP/USGAAP reportados pelas emissoras de ADRs na NYSE: the proxy adjustments BRGAAP/USGAAP reported by ADRs issuers on NYSE
Abstract
This study a estimates expected impacts on Brazilian companies' reported profits, arising from the international accounting harmonization, rendered mandatory by the Brazilian New Corporation Law (Law 11.638/07). BRGAAP/USGAAP profit adjustments reported by Brazilian issuers of ADRs on NYSE are taken as proxy. Gray's (1980, 1988) "Index of Conservatism" is applied, which enables to predict lower profits (conservatism) measured by Brazilian in relation to American accounting. Some inconsistencies observed in prior work, are examined. The "Partial Comparability Index" (Weetman et al., 1998) is applied to analyzing impacts of norms' differences on profit adjustments published in Profit Reconciliations of SEC Form 20-F from 2001 to 2006. Findings confirm the Brazilian accounting conservatism with an index of 0,91 for the subperiod 2003-2006, thus predicting that the international harmonization could lead to an average increase of 9,5% in reported profits by Brazilian companies. The most relevant adjustments - specifically Monetary Restatement 1996/97, Premium in Business Combinations, Financial Instruments and Assets Revaluation - were identified. The study intends to contribute to better understanding future impacts of the initiated harmonization and its regulation in Brazil.Este trabalho investiga o impacto esperado no lucro reportado pelas empresas a partir da harmonização internacional da contabilidade brasileira determinada pela Nova Lei das S/As (Lei 11.638/07). Tomam-se como proxy os ajustes BRGAAP/USGAAP aos resultados das emissoras brasileiras de ADRs na NYSE. Partindo do "Índice de Conservadorismo" de Gray (1980, 1988), que faz prever lucros menores (conservadorismo) apurados pelas normas brasileiras em relação às americanas, este trabalho investiga inconsistências encontradas em outro estudo, e discrimina o impacto das diferenças de normas em ajustes ao lucro, aplicando o "Índice de Comparabilidade Parcial" (Weetman et al., 1998) às empresas¹ que publicaram no Formulário 20-F da SEC a Tabela de Reconciliação do Lucro entre 2001-2006. Confirmou-se o conservadorismo da contabilidade brasileira, com índice de 0,91 no subperíodo 2003-2006, prevendo-se, assim, que a harmonização internacional conduza a um aumento de 9,5% nos lucros reportados pelas empresas brasileiras. Entre os ajustes com impactos mais relevantes, destacam-se: Correção Monetária, Ágio na Combinação de Negócios, Instrumentos Financeiros e Reavaliação de Ativos. O estudo pretende contribuir para incrementar o entendimento dos impactos futuros da harmonização ora iniciada e em fase de regulação.
Keywords
