Sobre un modelo de Holthausen para la empresa competitiva bajo incertidumbre en el precio

Abstract

El modelo presentado por HOLTHAUSEN (1979) amplía el modelo original de SANDMO (1971) para una empresa competitiva bajo incertidumbre en el precio y aversión al riesgo. La aportación esencial de HOLTHAUSEN es la de considerar que existe un mercado de futuros para el bien que la empresa produce, lo que causa que el comportamiento de ésta frente al riesgo sea diferente. En este trabajo planteamos el problema de decisión de la empresa del modelo de HOLTHAUSEN como un problema de optimización de dos variables, y estudiamos algunos aspectos del modelo no tratados por el autor, como el comportamiento de la empresa frente a una variación de los costes fijos, o ante la introducción de un impuesto sobre los beneficios. Palabras clave: empresa competitiva, incertidumbre en el precio, función de utilidad de BERNOUILLI, función de utilidad esperada de VON NEUMANN-MORGENSTERN, aversión al riesgo, medidas de ARROW-PRATT de la aversión al riesgo (absoluta y relativa), costes fijos, impuesto sobre los beneficios.