Un modelo jerárquico para la predicción de insolvencia empresarial. Aplicación de análisis discriminante y árboles de clasificación

Abstract

El estudio plantea la utilización de un modelo jerárquico basado en la ratio de capacidad de pago, definido como la relación de los resultados operativos con las deudas, para la predicción de insolvencia en un contexto turbulento como la economía argentina. Las técnicas aplicadas para la construcción de los modelos son el análisis discriminante y árboles de clasificación. La evidencia indica que el modelo de capacidad de pago en dos momentos en el tiempo supera al modelo Z-score calibrado, aplicando el método de análisis discriminante lineal como el de árboles de clasificación, si bien este último mostró ser superior.

Keywords

• Insolvencia
• Economía argentina
• Ratio de capacidad de pago
• Aprendizaje automático