فصلنامه سیاست‌های راهبردی و کلان (Jan 2021)
شواهد تجربی جدید از تأیید آثار نامتقارن تکانه‌های نفتی بر روی تورم کشورهای عضو OPEC
Abstract
مطالعات تجربی نشان می‌دهد که آثار نامتقارن تکانه‌های نفتی بر متغیرهای کلان اقتصادی کشورهای صادرکننده نفت نیز، همانند کشورهای واردکننده آن قابل طرح و بررسی است. در این راستا، مقاله حاضر سعی دارد به‌کمک رهیافت هم‌انباشتگی پانلی پنهان، آثار نامتقارن تکانه‌های نفتی را بر تورم کشورهای عضو OPEC (شامل ایران) طی دوره‌ی زمانی 2014-1990 بررسی کند. به این منظور، ابتدا متغیرهای قیمت نفت خام و شاخص قیمت مصرف‌کننده این کشورها به اجزای مثبت و منفی تجمعی، تجزیه شده‌اند. سپس با توجه به وابستگی مقطعی در مدل‌های مورد بررسی از آزمون‌های ریشه واحد پسران (2007) و هم‌انباشتگی وسترلوند (2007) استفاده و نشان داده شده است که بین قیمت نفت خام و شاخص قیمت مصرف‌کننده رابطه بلندمدتی وجود ندارد (عدم تأیید هم‌انباشتگی خطی)؛ اما بین اجزای مثبت این متغیرها و بین اجزای مثبت شاخص قیمت مصرف‌کننده و اجزای منفی قیمت نفت خام رابطه بلندمدت برقرار است (تأیید هم‌انباشتگی پنهان). در آخر نیز این رابطه‌های بلندمدت به‌وسیله روش به روز رسانی مکرر و کاملاً تعدیل‌شده (Cup-FM) برآورد شده‌اند. نتایج نشان می‌دهد که هر دو شوک مثبت و منفی قیمت نفت، تورم را در کشورهای عضو OPEC افزایش می‌دهد؛ به‌گونه‌ای که تأثیر شوک‌های منفی بیشتر از شوک‌های مثبت است (تأیید عدم تقارن).
Keywords
