Economía Teoría y Práctica (Jan 2015)

Interdependencia de los mercados de valores en el mundo

  • Elena Moreno García,
  • Daniel Vázquez Cotera,
  • Sergio Hernández Mejía,
  • Luis Alberto Larios Ojeda

Journal volume & issue
no. 43
pp. 155 – 181

Abstract

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Se presenta el análisis de los rendimientos de los mercados de valores de mayor capitali - zación en el mundo por zona horaria para el período 2009-2015, incluyendo a la Bolsa Mexicana de Valores. Se utilizó la prueba de causalidad de Granger para identificar al mercado líder y encontrar un orden con base en la exogeneidad de cada mercado. Se em - pleó el modelo de vectores autorregresivos con sus respectivas pruebas de simulación: el análisis impulso-respuesta y la descomposición de la varianza del error de pronóstico para comprobar la rapidez de adaptación, la respuesta de los mercados ante movimientos externos y la proporción de dichos cambios que se atribuye a cada mercado. Se halló evidencia de fuerte interdependencia entre las bolsas, rapida respuesta a movimientos externos y liderazgo del mercado estadounidense.

Keywords