Audit tenure and audit Qualifications in a low litigation risk setting: An analysis of the Spanish market

Abstract

La principal función del auditor externo en el esquema de gobierno corporativo clásico es el de verificar la información contable proporcionada por los gerentes de las empresas. Las relaciones largas de auditoría se consideran una amenaza importante para preservar la independencia del auditor. En consecuencia, los reguladores han establecido normas de rotación obligatoria en muchos países del mundo. Los investigadores, sin embargo, han abordado el análisis de la independencia del auditor, principalmente mediante la evaluación de su fun - ción no como un verificador de la contabilidad de la empresa, sino como un sustituto de los modelos de predicción de quiebra. Nuestros resultados muestran que la probabilidad recibir informes de auditoría con salvedades disminuye en función del número de años que el auditor lleva auditando a la empresa. Este resultado es robusto a la inclusión en el modelo de una proxy de la calidad de la contabilidad. Por lo tanto, se rechaza la posible explicación de este resulta - do a partir de la mayor calidad de la contabilidad que se logra en relaciones largas de auditoría. Esta amenaza a la independencia del auditor externo no ha sido considerada en las reglas de rotación obligatoria establecidas en la mayoría de los países que solo requieren la rotación del socio pero no de la firma de auditoría.