Valor en riesgo: evaluación del desempeño de diferentes metodologías para 5 países latinoamericanos

Abstract

Este documento evalúa el comportamiento de veinte diferentes métodos (paramétrico, no paramétricos y semi-paramétricos) para estimar el VaR (Valor en Riesgo) de un portafolio representativo para 5 países latinoamericanos (Argentina, Brasil, Chile, Colombia y Perú). Después de encontrar la aproximación que mejor captura el nivel de riesgo seleccionado para cada portafolio, se encontró que los modelos no-paramétricos de simulación histórica y semi-paramétricos corresponde a la mejor medida de riesgo para todos los países de la muestra.

Keywords

• Valor en riesgo
• Backtesting
• Aproximación paramétrica
• Aproximación no paramétrica
• América Latina