Economía Teoría y Práctica (Jan 2018)

Contagion and Stock Interdependence in the BRIC+M Block

  • Magnolia Miriam Sosa Castro,
  • Christian Bucio Pacheco,
  • Alejandra Cabello Rosales

DOI
https://doi.org/10.24275/ETYPUAM/NE/482018/Sosa
Journal volume & issue
no. 48
pp. 173 – 196

Abstract

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El objetivo del presente trabajo es analizar el efecto contagio entre los mercados de capital del bloque BRIC+M (Brasil, Rusia, India, China más México). El efecto contagio se prueba a partir de incrementos importantes en los parámetros de dependencia durante periodos de crisis, con respecto a momentos previos y posteriores a las mismas, los cuales son estimados a partir de la metodología de cópula dinámica bivariada. El periodo de estudio comprende de julio/1997 a diciembre/2015, el cual se caracteriza por presentar subperiodos de calma e inestabilidad, lo que permite identificar cambios en las relaciones de dependencia. Los resultados sugieren cambios en la relación dependencia a través del tiempo y aumento de la misma a partir de la crisis financiera global.

Keywords