ارائه مدلی برای تشخیص زمان سقوط قیمت سهام

Abstract

سقوط قیمت سهام به ‌تغییر بزرگ، منفی، غیرمعمول و ناگهانی در روند بازده سهام اشاره دارد که در نبود حادثه مهم اقتصادی رخ می‌دهد و چون مهم‌ترین هدف سرمایه‌گذاری اشخاص، یعنی کسب سود ‌را به مخاطره می­اندازد، اگر ‌تشدید شود سبب بدبینی سرمایه‌گذاران ‌خروج منابع از بورس اوراق بهادار می­گردد. بنابراین، ‌پژوهش حاضر به ‌بررسی، کشف و ارائه مدلی برای سقوط قیمت سهام پرداخته که ضمن همخوانی با تعاریف و نظریه‌های مرتبط با سقوط قیمت سهام، ‌بتواند زمان سقوط قیمت سهام را‌ با ورود داده­های جدید شناسایی نماید. برای این منظور، تعداد 49559 داده­ مربوط به بازده ماهانه ‌299 شرکت پذیرفته شده در ‌بورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی مهرماه 1371 الی فروردین ماه 1397 مورد بررسی قرار گرفت. به منظور راستی آزمایی مدل طراحی شده، 90 درصد از شرکت‌های مورد بررسی (269 شرکت)، به صورت تصادفی به عنوان شرکت‌های آموزش برای طراحی مدل انتخاب شدند و 10 درصد باقی مانده (30 شرکت) به‌عنوان شرکت‌های آزمایش برای راستی‌آزمایی مدل مورد استفاده قرار گرفتند. نتایج ‌نشان داد مدل تعیین شده بر مبنای نسبت درست‌نمایی، توانایی تشخیص زمان سقوط قیمت سهام شرکت‌های مورد مطالعه را مطابق با هدف پژوهش دارد

Keywords

• سقوط قیمت سهام
• نسبت درست‌نمایی
• بازده ماهانه سهام