BBR: Brazilian Business Review (Jan 2013)

Os Impactos das mudanças inesperadas da SELIC no mercado acionário brasileiro

  • Fernando Nascimento de Oliveira,
  • Alexandre Romaguera Rodrigues da Costa

Journal volume & issue
Vol. 10, no. 3
pp. 54 – 84

Abstract

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Para analisar empiricamente o impacto das mudanças inesperadas da SELIC no mercado acionário brasileiro entre janeiro de 2003 e maio de 2012, construímos uma medida de surpresa da SELIC, baseada em consenso de mercado. Nossa amostra de eventos é composta de 88 reuniões do COPOM. Em 32 desses eventos ou reuniões, foram observadas mudanças não esperadas. Nossos resultados mostram que para cada 1% de aumento não esperado na SELIC, o índice de mercado, IBOVESPA decresce 3,28%.

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